Küresel Piyasalar Haftaya Düşük Risk İştahıyla Girdi

Küresel piyasalar, ABD’deki belirsizliklerle haftaya olumsuz başladı. İmalat sanayi PMI verileri yatırımcılar tarafından takip edilecek.

Küresel piyasalarda, ABD hükümetinin kısmi olarak yeniden kapanmasının yarattığı belirsizlikler nedeniyle yatırımcılar, kar realizasyonu ve nakde yönelme eğilimleriyle haftaya olumsuz bir başlangıç yaptı. Bu durum, varlık fiyatlarında geri çekilmeye neden oldu. Bugün ise dünya genelinde açıklanacak imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilecek.

ABD’de bütçe paketi üzerinde sağlanan uzlaşı eksikliği, kısmi kapanmaya yol açtı. Ancak, bu kapanmanın kısa süreli olacağına dair yapılan değerlendirmeler, mevcut risk algısını bir nebze olsun hafifletti.

Temsilciler Meclisi’nin bugün yeniden toplanması bekleniyor. Bu gelişmelerin yanı sıra, ABD Başkanı Donald Trump’ın Merkez Bankası (Fed) başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh’ın, agresif faiz indirimlerinden kaçınacağına dair öngörüler, yatırımcıların daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine yol açtı.

Trump, Warsh’ın faizleri düşürme konusunda herhangi bir taahhütte bulunmadığını ancak faiz indirimi talep ettiğini belirtti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasını güçlendirmek ve olası bozulmalara karşı önlem almak amacıyla politika faizinin 25 baz puan düşürülmesi yönünde oy kullandığını açıkladı. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem ise enflasyon hedefinin üzerinde seyrederken, politika faizinin gevşek bir seviyeye indirilmesinin uygun olmadığını ifade etti.

Cuma günü açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin beklentileri aşması, enflasyonist baskıların devam edebileceğine dair endişeleri artırdı. Bu durum, Fed’in faiz indirimine gitmek için acele etmeyeceği yönündeki öngörüleri pekiştirdi. Para piyasalarındaki fiyatlamalar, bankanın haziran ayına kadar politika faizini indirme beklentilerinin zayıfladığını gösteriyor. Bu hafta ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi de iş gücü piyasasının durumu hakkında bilgi verecek.

Kevin Warsh’ın Fed başkanlığı için güvenilir bir aday olarak anılması, dolar endeksinin toparlanmasına katkı sağladı. Doların güçlenmesi, kıymetli metaller üzerinde satış baskısını artırdı ve altın ile gümüşte sert düşüşler yaşandı. Altının ons fiyatı, cuma günü yüzde 10,1 düşüşle 4,849 dolara kadar gerileyerek yaklaşık on işlem gününde elde ettiği kazançları geri verdi. Gümüşün ons fiyatı da yüzde 29 değer kaybıyla 83,3 dolara düştü.

Altın ve gümüş, haftanın ilk işlem gününe de düşüşle başladı. Şu an itibarıyla altının ons fiyatı yüzde 5,6 gerileyerek 4,573 dolardan işlem görürken, gümüşün onsu da yüzde 10 azalışla 75 dolardan alıcı buluyor. Analistler, Chicago Mercantile Exchange’in (CME) teminat gereksinimlerini agresif bir şekilde artırmasının kıymetli metallerdeki satış baskısında etkili olduğunu belirtti.

Şirket bilançolarından gelen karışık sinyaller, yapay zeka ve teknoloji hisselerinde yeniden değerleme kaygılarını gündeme getirdi. Hisse senedi piyasalarındaki baskılar, yatırımcıları pozisyonlarını likidite etmeye yönlendirdi. Tahvil tarafında ise yatay seyir devam ederken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,24 seviyesinde bulunuyor.

Dolar endeksi yeni haftaya yüzde 0,1 artışla 97,1 seviyesinden başlarken, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 6,2 düşüşle 65,4 dolara geriledi. ABD’de endeks vadeli kontratlar da haftaya olumsuz bir seyirle başladı. Avrupa borsalarında ise cuma günü alıcılı bir görünüm hâkimdi. Bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararları yatırımcıların ilgi odağı olacak.

Analistler, bölgedeki Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve PMI verilerinin merkez bankalarının politikaları üzerinde etkili olabileceğini belirtti. ECB ve BoE’nin faiz oranlarını sabit tutacağına dair beklentiler güçlenirken, para politikası metinlerinde gelecek dönemle ilgili ipuçları aranacak. Öte yandan, Almanya ekonomisi, 2025’in dördüncü çeyreğinde yüzde 0,3 büyüyerek piyasa beklentilerini aşarken, enflasyon tarafında da hızlanma gözlemleniyor. Aralık 2025’te yüzde 1,8 olan yıllık enflasyon, ocak ayında yeniden yüzde 2,1 seviyesine yükseldi.

Avrupa Birliği (AB), İsrail’in Gazze’deki ateşkes ihlallerini kınayarak uluslararası insancıl hukukun gözetilmesi gerektiğini vurguladı. Bu gelişmelerle İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,51, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,68, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1 ve Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,94 değer kazandı. Avrupa’daki endeks vadeli kontratlar haftaya karışık bir seyirle başladı.

Asya piyasalarında ise negatif bir görünüm hâkim. Teknoloji ve yapay zeka şirketlerine yönelik temkinli tutumun geri dönmesi, Fed’in yeni başkan adayının faiz politikası beklentileri ve bölgedeki makro ekonomik veriler, varlık fiyatları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Ocak ayında dünya endeksleri arasında en fazla getiri sağlayan Güney Kore’de Kospi endeksindeki düşüş dikkat çekiyor. ABD’deki yapay zeka endişelerinin Asya piyasalarına yansımaları da izleniyor.

Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, ekonomiyi döviz kuru dalgalanmalarına karşı dayanıklı hale getirme sözü verdi. 8 Şubat’ta yapılacak erken seçim öncesinde açıklama yapan Takaichi, zayıf yenin ihracat sektörleri için büyük bir fırsat sunduğunu belirtti. Bugün açıklanan verilere göre, Japonya’da ocak ayı imalat sanayi PMI 51,5 olurken, Çin’de imalat sektörü faaliyetleri ocak ayında beklentilerin üzerinde bir artış kaydetti. RatingDog imalat sanayi PMI ise 50,3 ile tahminleri aştı.

Bu gelişmelerle kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,6, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,5, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,4 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,3 değer kaybetti.

Borsa Rekor Seviyeden Kapatıldı

Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,05 değer kazanarak 13.838,29 puanla rekor seviyeden tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise cuma günü akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,5 azalışla 15.373,00 puandan işlem gördü.

Dolar/TL, cuma gününü 43,4980’den kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 43,5040’tan işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde ve yurt dışında açıklanacak imalat sanayi PMI verileri ile birlikte Almanya’da perakende satışlar verilerinin de takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.900 ve 14.000 puanın direnç, 13.700 ve 13.600 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade etti.