Küresel piyasalarda gelecek hafta takip edilecek 5 konu
Teknoloji sektörü hisseleri üzerindeki satış baskısının artmasıyla Nvidia’nın NVDA.O bilançosu önümüzdeki hafta yatırımcıların odağında olacak. Ukrayna ve Japonya’daki siyasi gelişmeler de gündemde öne çıkabilir.
1. NVIDIA BİLANÇOSU
Yapay zekâdaki hızlı büyümeye temkinli yaklaşan yatırımcıların bu hafta bazı teknoloji şirketlerinin hisselerini satmalarının ardından yapay zekâ çip sektörü lideri Nvidia’nın 27 Ağustos’ta açıklayacağı bilançosu yakından takip edilecek. Nvidia, geçen ay piyasa değeri 4 trilyon doları aşan ilk şirket olmuştu.
Nvidia’nın yapay zekâ alanındaki talebe ve harcamalara dair yapacağı açıklamalar, teknoloji şirketleri üzerinde büyük etki yaratabilir.
Nvidia’nın Çin’de sattığı bazı gelişmiş çiplerden elde ettiği gelirin yüzde 15’ini ABD hükümetine ödemesini şart koşan anlaşma da yakından takip ediliyor.
Kaynakların verdiği bilgiye göre, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, federal bir yasa kapsamında ülke içinde fabrika yatırımlarını teşvik etmek için verilen hibeler karşılığında Intel ve diğer çip üreticilerinde devletin hisse almasını değerlendiriyor.
2. UKRAYNA
Dünya genelinde savunma şirketlerinin hisseleri, Ukrayna’da barışın sağlanabileceğine dair işaretlerle geriledi. Fakat analistler, barışı fiyatlamaya başlamak için henüz çok erken olduğunu dile getiriyorlar.
Savunma şirketlerinin hisseleri, başta Avrupa’da olmak üzere birçok devletin savunma harcamalarını artırmasıyla ve Ortadoğu ile Ukrayna’daki savaşların etkisiyle bu yıl epey yükseldi.
Savunma şirketi Raytheon’un çatı şirketi ABD merkezli RTX Corp’un hisseleri yılın başından bu yana yüzde 35 civarında yükselirken, S&P 500 endeksi de yüzde 9 yükseldi.
Bu yıl Alman savunma şirketi Rheinmetall’in hisseleri yüzde 160 yükselirken, İtalyan havacılık devi Leonardo’nun hisse fiyatı bu haftaki satış dalgasına rağmen hâlâ yüzde 73 yukarıda.
Strateji uzmanları, Ukrayna savaşının sonuna yaklaşılmasıyla savunma şirketlerin hisselerinde ek satışlar olabileceğini fakat askeri alandaki küresel rekabet göz önüne alındığında bunun sınırlı kalacağını belirtiyorlar.
Çoğu devletin savunma harcamasının artabileceği düşünüldüğünde sektöre olan ilginin devam etmesi bekleniyor.
3. ÇIKIŞ STRATEJİSİ
Japonya’daki siyasi kriz nedeniyle baskı altında kalan tahvil piyasalarında 10 yıllık tahvil getirileri 2008’den bu yana en yüksek seviyeye yükselirken, 30 yıllık tahvil getirileri de tarihi zirvelere yakın.
Japonya parlamentosunun üst kanadının seçimlerinde ağır yenilgi yaşayan Başbakan Shigeru Ishiba’nın istifa çağrılarına direnmesi mali tedbirlerin gevşetileceğine yönelik endişeye sebep oluyor.
İktidardaki Liberal Demokrat Parti’nin zayıf anket sonuçlarının sebeplerine ilişkin gelecek hafta yayımlaması beklenen araştırma raporu da yakından izlenecek.
Bazı siyasi uzmanlar, Japonya’daki iktidar partisinin zayıf seçim performansına dair yapacağı iç muhasebenin Ishiba’nın istifası için uygun ortamı oluşturabileceğini belirtiyorlar.
4. TAHVİL PİYASASI YAKINDAN İZLENİYOR
Teknoloji hisselerindeki satış dalgasının gündemin zirvesine çıkmasıyla tahvil piyasasındaki artan baskı biraz geri planda kaldı.
Almanya ve Fransa’nın 30 yıllık devlet tahvillerinin getirileri bu hafta 2011’den bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, Japonya’nın tahvil getirileri de birkaç yılın zirvesinde. İngiltere’nin uzun vadeli tahvillerinde yeniden satışlar görülürken, ABD’nin 30 yıllık tahvillerinin getirisi de %5 civarında.
Satışların sebeplerine bakılacak olursa, borç seviyelerinin yükselmesi ve hükümetlerin daha fazla tahvil satmak zorunda kalmasından bahsedilebilir. Japonya gibi bazı ülkeler faizleri yükseltmek zorunda kalırken, ABD ve İngiltere gibi diğer bazı ülkelerde ise enflasyon hedefin üzerinde kalmaya devam ediyor.
Hızlı para kazanmak isteyenlerin kriz için pozisyon almaya başladığı düşünülürken, tahviller üzerindeki satış baskısının devam etmesi gelirlerinin önemli bir kısmını borç ödemelerine ayıran hükümetler için başlı başına bir endişe kaynağı.
Bu satış dalgası, Eylül ayında arzın artmasıyla birlikte yaşanacak gelişmelerin habercisi olabilir.
5. SENEGAL: SOBE!
Batı Afrika ülkesi Senegal, devasa gizli borçlarını ödeme konusunda ilerleme sağlayabilmek için Salı sona erecek Uluslararası Para Fonu (IMF) misyonunun sonuçlarını bekliyor.
IMF’nin 11.3 milyar dolar olduğunu tahmin ettiği gizli borçların boyutu, Eylül 2024’te o dönemki liderlerin bu sorunu ilk kez gündeme getirmelerinden bu yana hızla büyüdü.
Gelişmekte olan piyasalarda borçların daha iyi bildirilmesi konusunda yıllardır baskı yapan IMF’nin yayımlayacağı bildiri kuruluşun gelecekteki adımlarına dair ipucu sunabilir.
Senegal’deki skandal, o dönemde ülkede izleme programı yürüten IMF için büyük bir kara leke oldu. IMF’nin borçlarını doğru bildirmeyen Senegal’e karşı gerekli müeyyideleri uygulaması fakat bunu yaparken yanlışından dönen Senegal’i fazla cezalandırmaması gerekiyor.