ABD Sigorta Sektöründe 2024 Yılında Rekor Yatırım Geliri
ABD Mülk ve Kaza Sigortası Sektörünün 2024 Performansı
AM Best raporuna göre, ABD mülk ve kaza sigortası (P&C) sektörü 2024 yılında rekor düzeyde 89 milyar dolar yatırım geliri elde etti, bu ise bir önceki yıla göre %20 artışa işaret etmektedir.
Yatırım Gelirlerindeki Artışın Sebepleri
Büyümenin temel sebepleri arasında yüksek faiz oranları, tahvillere yapılan yatırımlardan elde edilen yüksek getiriler ve nakit ile kısa vadeli varlıklar yer almaktadır. Federal Rezerv‘in 2022 ile 2024 yılları arasında gerçekleştirdiği 425 baz puanlık faiz artışı, tarihsel olarak düşük faiz oranlarını tersine çevirmiştir.
Sigorta Şirketleri Üzerinde Faiz Artışlarının Etkileri
Bu gelişmelerle birlikte tahvil fiyatları taşınan değerlerin altına düşerken, sigorta şirketlerinin çoğu kısa vadeli ve uyumlu portföyler sürdürdüğü için etkisi sınırlı kalmıştır. Daha yüksek getirili menkul kıymetlere yeniden yatırım yapılması, sektördeki brüt getiriyi 2024 yılında %3,66’ya çıkarmıştır.
Portföy Dağılımında Değişiklikler
Tahvil portföyleri, sektör varlıklarının en büyük bileşeni olmaya devam etmiş ve %4,1 getiri sağlamıştır. Portföy dağılımındaki bir diğer önemli değişiklik ise ortak ve imtiyazlı hisse senedi varlıklarının yaklaşık dört puan düşmesidir.
ABD Hisse Senedi Piyasaları ve Sektör Üzerindeki Etkileri
2024 yılını rekor seviyelere yakın kapatan ABD hisse senedi piyasaları, sigorta şirketlerinin bilançolarını desteklerken, özellikle Berkshire Hathaway sektör trendleri üzerinde büyük bir etkide bulunmuştur. Ayrıca, sektörün yatırım varlıklarının %40’ına yakınını temsil etmektedir.
Kredi Kalitesinde İyileşmeler
AM Best, NAIC-1 tahvillerinin portföylerin %80’ini oluşturduğunu belirtti ve kredi kalitesinin sürekli bir iyileşme gösterdiğini vurguladı. Yatırım notu altı tahviller %4’ün biraz üzerinde kalmıştır.
Sigorta Sektörü Varlık Dağılımı
Özkaynak tarafında, AM Best, toplam hisse senedi varlıklarının 2024 yılında yaklaşık 49 milyar dolar azaldığını ve hisse senetlerinden elde edilen temettü getirisinin 2022’den bu yana düşüşünü sürdürerek %2,0’a gerilediğini belirtti. Poliçe sahiplerinin fazlasının bir parçası olarak hisse senetleri %54,7’ye düşmüştür.
Sonuç
AM Best’in endüstri araştırmalarına göre, mülk/kaza sigortacılar 2024 yıl sonu itibarıyla sahip oldukları 2,6 trilyon dolar yatırım varlığı ile portföylerini en iyi şekilde konumlandırmayı sürdürmüşlerdir. Kaitlin Piasecki, sektörün daha fazla doğal afet ve zorlu koşulla karşılaşmasına rağmen, yatırım gelirlerinin sektör için önemli bir karlılık kaynağı haline geldiğini belirtmiştir.